Outflows records pour les ETF lundi, signe d'un bottom pour Bitcoin ?

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Ce lundi, les ETF ont connu la plus grosse somme d’outflow, atteignant plus de 541 millions de dollars alors que les élections approchent.

Le Bitcoin avant les élections

Même si historiquement le Bitcoin n’a jamais fait un plus bas après les élections, celles de cette année semblent plus critiques pour le marché qui est en phase latérale depuis mars dernier et plus proche que jamais de son ATH :

“Après les entrées record de la semaine dernière, un certain degré de rééquilibrage est attendu, à mesure que les investisseurs prennent des bénéfices et ajustent leurs portefeuilles en prévision de la volatilité du marché. Le moment correspond probablement aux résultats des prochaines élections américaines, car de nombreux acteurs du marché adoptent une position attentiste dans un contexte d’incertitudes géopolitiques et politiques accrues.”a déclaré Rachael Lucas, analyste crypto de BTCMarkets.

C’est pourquoi la dominance du Bitcoin est remontée au-dessus des 60%, ce qui explique la sous performance des alt-coins depuis ce week-end. C’est dans ce contexte que les ETF Bitcoin ont vu leurs plus gros volumes d’outflows depuis mai ce lundi.

Bitcoin ETF flows as a CONTRARIAN Indicator has nailed it once again.

If I were new to trading right now, I would unfollow anyone who uses BTC ETF Flows as a means of trend validation ("get bullish because of it"). According to the current data points since inception, the… pic.twitter.com/8nGpMcMLXV

— Jason Pizzino 🌞 (@jasonpizzino) November 3, 2024

Un retournement de situation alors que les inflows avaient également atteint des records la semaine passée. L’analyste Jason Pizzino avait indiqué hier que les flows des ETF pouvaient être utilisés pour appréhender les tops et les bottoms du cours du Bitcoin :

“Les flows des Bitcoin ETF sont comme un indicateur à contre-courant et cela a encore une fois réussi.
Si j’étais nouveau dans le trading en ce moment, je ne suivrais plus quiconque utilise les flux BTC ETF comme moyen de validation de tendance (« devenez optimiste à cause de cela »). Selon les données actuelles depuis le début, les probabilités ne sont pas favorables.”

C’est dans ce contexte qu’avec les outflows records, nous pouvons penser que le bottom local a été trouvé cette nuit aux 66 800 dollars. Cela signifie qu’à court terme, le Bitcoin pourrait remonter au-dessus des 70 000 ou peut-être des 71 000 dollars.

De toute évidence, les élections auront un impact sur la volatilité du marché. Les premiers résultats devraient être connus cette nuit avec les résultats finaux 3 à 4 jours après. Selon son frère Michael Pizzino, “le vrai bottom n’a pas encore été trouvé”. Sur sa dernière analyse, il prévoit une remontée aux 70 000 avant de chuter une nouvelle fois jusqu’à 62 000 dollars.

Une dernière capitulation avant l’ATH

Dans cette même optique d’investir à “contre-courant”, les short term holders de BTC ont revendu et capitulé massivement depuis le week-end jusqu’à hier. Il y a donc plusieurs éléments qui indique le bottom et une hausse à court terme.

Les événements se rapprochent de ce qu’il s’est passé en début octobre dernier aux mêmes dates. Le Bitcoin avait connu une hausse ensuite jusqu’au 8 avant de trouver un dernier bottom à 59 000 dollars le 10 octobre.

En somme, la smart money est passée en phase haussière et donc d’accumulation depuis septembre dernier. Ils pourraient alors pousser à la chute une dernière fois pour faire capituler le plus de monde possible afin d’acheter au plus bas avant de propulser le cours vers de nouveaux ATH.

Pour que le smart money achète, la “dumb money” doit vendre. C’est pourquoi elle manipule le cours pour faire vendre les holders. Les données SOPR des short term holders est donc un outil essentiel pour savoir quand entrer en DCA dans le marché.

Selon Michael, le plus important est la zone des 69 000 dollars qui est un ancien top du cycle précédent du Bitcoin :

“Nous devons voir un mouvement haussier au-dessus de la ligne, ce qui suggère une force et un élan haussier supplémentaires, cela ne se produira pas aujourd’hui ni même demain, nous avons besoin d’un peu de temps pour que ce swing soit au-dessus de 69 000 et lorsque nous verrons cela se produire, ce sera la première fois dans l’histoire et suggérant plus de force parce que les acheteurs soutiennent le marché au-dessus du sommet du cycle précédent d’une manière un peu plus significative, par opposition à un simple laps de temps long.”

Selon lui, avec les élections, nous pourrions avoir des “mouvements anormaux”. Il anticipe encore un dernier plus bas avant d’aller chercher un ATH.

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