La probabilité d'une baisse des taux de la Fed a soutenu le cours du Bitcoin.

Le Bitcoin (BTC) a progressé de près de 8 % depuis vendredi dernier, inversant sa tendance baissière à 80 500 $. Ce rebond coïncide avec une forte augmentation de la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) en décembre.

La dynamique des marchés s'accompagne de la capitulation des investisseurs à court terme et de l'une des plus importantes sorties de capitaux des places boursières centralisées de l'histoire. Ces facteurs alimentent l'espoir d'une croissance continue chez les acteurs du marché. Cependant, certains experts mettent en garde contre la possibilité d'une nouvelle correction.

L'impact de la politique monétaire sur le sentiment des investisseurs

La tendance baissière du Bitcoin, amorcée début octobre, a ramené l'actif à des plus bas plurimensuels. Le 21 novembre, son prix est tombé à 80 522 dollars, un niveau comparable à celui de fin avril.

Une reprise modérée est actuellement en cours. Selon BeInCrypto Markets, au moment de la rédaction, le Bitcoin s'échangeait à 86 947 $, en hausse de 1,07 % au cours des dernières 24 heures.

Dynamique des prix du Bitcoin (BTC). Source : BeInCrypto Markets

Charles Edwards, fondateur du fonds Capriole, a constaté une corrélation directe entre la volatilité des actions technologiques (et du Bitcoin) et les anticipations du marché concernant les actions de la Fed.

Début novembre, les marchés anticipaient une baisse des taux d'intérêt en décembre avec 90 % de chances. Ce chiffre est ensuite tombé à 30 %, mais il dépasse désormais les 70 %.

Début novembre, les marchés estimaient à 90 % la probabilité d'une baisse des taux en décembre. Cette probabilité est ensuite tombée à 30 %, avant de remonter à plus de 70 %.

« Le retour du marché aux prévisions antérieures devrait faire grimper le Bitcoin », a déclaré Edwards.

Selon l'outil FedWatch du CME, les opérateurs estiment à 71 % la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion du 10 décembre. Début octobre, la Fed avait déjà abaissé ses taux à une fourchette de 3,75 % à 4,00 %.

Probabilités d'une baisse des taux de la Fed en décembre. Source : Outil FedWatch du CME

Un facteur déterminant a été l'annonce par l'autorité de régulation de la fin du programme d'assouplissement quantitatif (QT) le 1er décembre 2025. Ces signaux, pris ensemble, laissent présager une liquidité accrue et des coûts d'emprunt plus faibles. Un tel contexte stimule traditionnellement la demande d'actifs risqués, notamment de cryptomonnaies.

Les indicateurs on-chain montrent qu'un plancher est en train de se former.

Au-delà des facteurs macroéconomiques, les données de la blockchain suggèrent également un possible point bas du marché. L'analyste Quinten François a souligné une forte augmentation des retraits de BTC des plateformes d'échange. Ce phénomène est généralement perçu comme un signal positif pour la détention à long terme de cet actif.

Swissblock Technologies a enregistré une modification de son indicateur d'aversion au risque. Sa valeur a chuté de manière significative, ce qui indique la fin de la phase de vente massive. Les experts estiment que le Bitcoin se trouve au début d'une nouvelle phase de consolidation.

« Si l'on se fie au signal d'aversion au risque, la semaine prochaine sera décisive. La pression à la vente devrait continuer de s'atténuer. Souvent, une seconde vague de ventes, moins forte que la première, constitue un signal de plancher fiable. Elle marque l'épuisement des vendeurs et le passage du contrôle aux acheteurs », indique le rapport de Swissblock.

Un signal de baisse du prix du Bitcoin. Source : X/Swissblock

D'autres analystes soulignent la divergence de comportement entre les investisseurs à long terme et ceux à court terme. Les données CDD binaires montrent que les investisseurs à long terme ont encaissé leurs profits durant les périodes de croissance du marché. Leur activité a coïncidé avec les sommets locaux, suggérant une sortie anticipée.

Dans le même temps, les investisseurs à court terme sont entrés dans une phase de capitulation profonde. Le ratio de profit de sortie dépensé (SOPR) indique que ce groupe d'investisseurs vend ses actifs à perte. La valeur de cet indicateur s'est stabilisée en dessous de 1,0.

« Bien que cela ne garantisse pas un renversement immédiat, l'élimination des positions les plus fragiles et l'absorption des volumes dans la zone d'accumulation indiquent la transition du marché vers une phase d'accumulation », notent les experts.

Pourquoi le Bitcoin pourrait connaître une nouvelle correction

Malgré les signaux optimistes sur la blockchain, le Bitcoin pourrait connaître une volatilité accrue à court terme. L'analyste Crypto Rover a relevé un gap non comblé sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) qui s'est formé au cours du week-end.

Par ailleurs, l'analyste Ted Pillouse a averti que si le Bitcoin ne parvient pas à retrouver rapidement la fourchette des 88 000 à 90 000 dollars, son prix pourrait chuter à un nouveau plus bas mensuel.

L'analyste Ted Pillows, quant à lui, a souligné l'importance des niveaux de résistance. Si le Bitcoin ne parvient pas à se consolider dans la fourchette des 88 000 à 90 000 dollars prochainement, son prix pourrait chuter à de nouveaux plus bas mensuels.

Le marché montre donc des signes de stabilisation grâce à des facteurs macroéconomiques et à des indicateurs de la blockchain. Cependant, des niveaux de résistance clés et des facteurs techniques laissent entrevoir la possibilité d'une nouvelle vague de baisse avant un rétablissement complet.

L’article « La possibilité d’une baisse des taux de la Fed a soutenu le prix du Bitcoin » est paru initialement sur BeInCrypto.

Source: cryptonews.net